上週五(4/8)台北股市收盤後的市場寬度為74，略為反彈，但仍在中性偏空區間。
大跌後的弱勢反彈會讓波動率稍微和緩，但接下來若繼續出現明顯的下跌走勢，便是空單的進場訊號，所以下週如果盤勢無法有明顯止穩的話，避險空單的比例或許會進一步提升。
上禮拜提到的對市場寬度偏多時的高流動性股票，有個可以幫助我們做篩選的逆勢指標，其詳細分組的平均報酬率如下：
可以看到在兩個不同的市場期間，這個指標的效果都還算明顯，但是在空頭市場期間的效果明顯更好，這在因子分析中是常見的現象：通常在空頭市場中才能看出多方策略的優劣，畢竟在長期多頭市場裡即使是買進並持有也能有相當好的績效。
而我們之前也提到，流動性越高的個股，均值回歸的逆勢性質越明顯，所以我們如果進一步地把分析對象限縮到成交金額強度90以上的股票，這個逆勢指標的分組報酬率如下：
大致上的趨勢都一樣，只是在空頭市場期間的分辨能力更好了，因此在策略牽涉到高流動性股票時，這個逆勢指標就常常會出現在架構之中。
好，到目前為止的指標，是否已經足夠我們將買進清單限縮到適當的程度了呢？最早我們提過在市場寬度大於85，成交金額強度大於70這個群體，在未經過任何篩選之前的二十年總交易數為55萬筆左右，如果以合理的分散組合來說，初步目標可以先限縮到五萬筆到十萬筆之間，而且最好是均勻的分散，不要集中在某些特殊走勢期間。之後便可以著手進行參數的調整並觀察其對整體績效的影響。
如果我們利用進場條件作為觸發訊號，還可以再進一步地減少交易數量：而且在做多策略中採取向上突破的進場訊號，可以確保我們是右側交易。只是右側交易比較適合順勢策略，對於逆勢性質強烈的高流動性股票而言，不見得可以達到降低風險的目標。
那如果採取低接的進場方式呢？嗯，或許對逆勢性質較強的策略是一個還不錯的思考方向，我們明天將會展示採取突破進場以及等待低接機會的做法，分別會出現什麼樣的績效數字。
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