上週五(4/1)台北股市收盤後的市場寬度為85，大致上持平，仍在適合作多的區間。
連假這幾天由於國際股市多半呈現上漲的狀況，而從富台指的相對位置來看，明天早上開高超過百點甚至兩百點的機會並不低，但還是要看晚上美股的走勢才能估算得更準一些。
然而，開高對多方不見得是一件好事情，特別是跳空開得超高的狀況，很容易引發獲利了結的賣壓而演變成開高走低的態勢；而且連假後的跳空也會扭曲包含波動率在內的技術指標，說實在的，我手上有多單時寧願看到開平或小低然後盤中再拉上去，也不希望看到跳空開高出現明顯缺口的狀況。
我們繼續討論市場寬度偏多時影響高流動性股票的因子：除了均線之外，以過去N日的價格區間來衡量走勢多空也是可以考慮的一個方法，例如我們用過去20日的最高價與最低價當成天花板與地板，分別給予100跟0的讀數，那麼最近一個收盤價的位置便可以拿來作為分析的對象，其強度分組的十日平均報酬率如下：
我們可以看到不管是在長期多頭市場或是長期空頭市場，以價格區間來說大致上呈現的是越接近區間頂端，平均報酬率越高，特別是在50以上，也就是價格區間一半以上的位置。
因此除了月線之外，我們也可以考慮用過去20日的價格區間作為篩選因子，只取最近一個收盤價位於該區間上半部的個股或甚至採取只留下讀數超過75或80之類的高標準。
只是篩選的標準越嚴格，我們的標的就會越集中，這對淨值的平穩來說不見得有幫助，需要在兩者之間取得平衡才行。
而價格區間是以自己過去N日的走勢來做衡量，並沒有考量到同一時間其他個股的走勢，類似這種跟自己比較的技術指標，我們稱為絕對強度指標；而跟其他股票做比較的指標，就稱為相對強度指標。
通常在架構內我們會同時納入絕對強度指標以及相對強度指標，希望可以藉此區分出真正的強勢領導股，不管是跟自己比還是跟別人比。只是相對強度指標不見得具有我們原本想像中的鑑別力，以下是以過去20天價格漲跌幅來排序的十日平均報酬率：
可以發現到跟價格區間相比，價格漲跌幅強度的鑑別度並不算特別理想，尤其是在多頭市場期間，只要價格漲跌幅強度不要太爛就好了，各個組別的報酬率彼此之間並不會相差太多。
但我們通常還是會在架構內納入相對強度指標，這其中存在著一個微妙的原因，而且無法從平均報酬率的數字上察覺，必須實際將架構丟進歷史資料內跑出回測績效來才看得到，那就是我們之前提過的時序性。
什麼意思呢？大家可以先想想看，我們明天會再繼續討論這個部分
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