今日台北股市收盤後的市場寬度為87，持續擴張中。
受到烏俄戰爭和談有望的激勵，昨天晚上的美股大漲，也帶動夜盤收高百餘點，不過這種開高高的盤其實很討厭，歷史數據也顯示開高不見得有利於多方，某些空方策略更是能夠用開高作為進場依據。
而另外一個層面則是趨勢反轉的可能性，近月以來由於戰爭爆發所帶動的走勢，無論多空都可能在戰爭有機會結束的情形反轉，因此如果這兩天看到之前非常強勢的個股或是原物料商品突然出現相當大的波動甚至是崩跌，就表示近期走勢的驅動力量可能是來自於戰爭的緣故，一旦戰爭結束在即，自然會看到趨勢的反轉或至少是劇烈震盪。
總之，市場寬度持續擴張的話就要繼續累積多方部位直到資金用罄，之後就看市場如何發展了。
我們繼續討論針對市場偏多的狀況下，高流動性股票的多方策略，首先來看一下當市場寬度大於85，成交金額強度大於70的股票，我們開盤買進並持有到第五天、第十天、第二十天以及第六十天收盤的原始報酬率
可以發現到持有五日跟持有十日的報酬率在多頭時期或空頭時期都很接近，但是如果繼續持有到二十日甚至是六十日的話，在長期空頭市場就沒什麼好處，甚至會有傷害績效的狀況出現。(雖然在長期多頭市場會賺很多就是了，這就是奧義．無腦多)
而持有五日的平均報酬率還不到0.5%，意味著持有這麼短的時間可能連交易成本都無法克服，因此我們會建議以至少持有十日左右做為測試基礎，接下來的部分也大多會以持有十日為主。
而原始的資料高達55萬筆(雖然市場寬度85以上的時間只占整體的四分之一左右)，再怎麼積極作分散交易，也不太需要在20年間交易這麼多筆，因此接下來可以利用因子分析來找出平均報酬率更佳的個股，一方面提高效率，另一方面也要注意是否可以有效地降低風險。
雖然乍看之下，平均報酬率越高的交易應該是越好的機會，但實際丟進回測中跑出來的績效卻不一定是這樣子，其原因之一，就是能帶來優異報酬率的交易機會常常是同時出現的，在不能有效擴張槓桿的限制下，無法完全接受所有的交易訊號；另外一個常見的問題則是為了追求優秀的平均報酬率，導致篩選過度，無法均勻地充分曝險，如此一來雖然平均報酬率較高，但對長期累積的報酬與風險比來說不見得是好的，這些現象我們都會在之後的測試中看到。
那麼，回顧我們之前提過的因子，有價格區間強度、均線、波動率、價格漲跌幅強度等…，這些因子又是如何影響市場偏多時高流動性股票的平均報酬率，而彼此間又有怎樣的交互作用呢？我們之後將一個一個來檢視
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