今日台北股市收盤後的市場寬度為83，略為上升，仍在適合作多的區間。
重新整理一下目前已經知道的部分：從歷史資料我們了解到，並不是每個時間點都適合持有多單，市場寬度偏多時的多單期望報酬率明顯優於其他時候，而如果我們將焦點聚集在流動性偏高的股票上的話，對市場寬度的要求會更加嚴格一些，那麼首先我們就從市場寬度大於85的時期，針對流動性較高(成交金額強度大於70)的股票開始做交易系統的回測。
當然，即使在市場寬度大於85的狀況下，我們也不太可能買進所有流動性偏高的股票，此時因子分析可以幫助我們將目標清單更加縮小一些，例如之前提過的「月線之上」或是價格區間的概念，甚至是漲跌幅相對強度以及波動率等，都可以作為架構的一環。
而確定清單後，我們還必須等待「進場訊號」出現後再開始買進，並且要按照計算好的部位規模，不能夠想買多少就買多少。已經持有的部位，就繼續持有到「出場訊號」出現為止，每一天週而復始，這樣才能在規範好的風險之下維持一個交易系統的良好運作。
而進場訊號，可以用簡單的「波動突破」，也就是符合架構的個股如果上漲超過ATR的某個倍數便進場，也可以利用不同的倍數分批進場，避免買單擠在同一個時間點的狀況，還能夠增加一些多元化使績效更穩定一些。
如果不喜歡在上漲時買進，那麼也可以設定下跌到某個位置時用限價單低接，雖然說買低賣高市多單獲利的基礎，但是對於這種低接的交易策略請務必要做好詳細的回測，特別是流動性較差的股票，在我的經驗中「低接」其實不見得比「突破時買進」更佔優勢。
另外，也可以考慮利用「開盤價」或是開盤後某段時間的價格行為作為買進的依據，只是如此一來，通常必須借助自動交易程式的力量才可以不漏掉任何一個進場機會，當然，如果只是「開高的股票等待收盤時買進」這種簡單的做法的話，自己手動倒也無妨。
而出場的部分，我建議一開始可以用「定時出場+簡單停損」做為測試的基礎，當然追蹤型停止點或是某些停利方法看起來也都很好，但是簡單的定時出場不見得績效會比較差，一切還是都要做完測試來比較才知道。
最後，則是「部位規模」，也就是每一檔股票要買多少的問題，如果考量到波動率因子的話，可以利用ATR讓每個部位的淨值波動都維持一致，然而，在某些特殊的策略中(例如抄底策略)，部位規模的設定卻應該反其道而行，波動大的股票應該佔較大的部位，或至少用等權部位規模設定績效會更為理想，無論如何，萬變不離其宗：歷史測試的結果會告訴我們答案。
而在個股交易組合的部分，部位規模的大小還會影響到另外一個層面：當市場進入偏多架構狀態，市場寬度持續擴張的時候，資金會多快就被部位用完？部位規模如果太大，可能很快便會滿倉而難以接受其他交易訊號；部位規模如果太小，可能永遠都沒辦法來到滿倉狀態而使得資金閒置，因此也必須利用歷史測試來找到適合的部位規模設定水準。
而這邊也帶出一個問題：當資金用罄，是要停止接受新的交易訊號，還是要做部位上的汰弱留強，騰出空間來建立新部位？在多頭市場時，符合架構的交易訊號可是會像確診人數雨後春筍那樣一直冒出來，不先想好處理方式的話到時候可是會手忙腳亂的喔。
最後，則是交易系統的目標績效，究竟是要以總報酬優先還是報酬風險比例優先？而如果比較對象是「指數化投資」，那麼無論是哪種場合都應該要能取得更好的報酬率以及更低的淨值回落風險，例如年化報酬率15%，最大淨值回落不超過20%這樣的概念就是一個相當實際的目標，相對於指數化投資的8~10%年化報酬率以及過程中動輒腰斬的淨值最大回落，前述的目標其實並不困難，我們將會在接下來的實際回測中看到這一點。
好了，那我們明天就先來檢視一下，成交金額強度大於70的股票，在市場寬度超過85的偏多環境中，基本的五日、十日和二十日平均報酬率，以及持有過程中會遇到的淨值回落究竟會遇到什麼樣的狀況。
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