還本型保單大解析

　　

　　「欸俊彥我問你喔，我前幾天接到一通保險公司的電話行銷來電，他說現在他們有一種保險，繳費二十年，保障三十年，而且三十年期滿要是沒有出險的話，保費還會加計6%利息退還回來，等於是免費送你三十年的保障！我聽了好心動，可是一年要繳好幾萬讓我有點猶豫，這種保險可以買嗎？」

　　像這種類型的保單，我們統稱為「還本型保單」，至於划不划算，我只能說……

                     

　　我們先思考一個問題，假設我今天存一百萬元在銀行，過了二十年要領回來的時候，發現帳戶裡面還是只有一百萬元，你覺得這個狀況合理嗎？

　　只要利率不是零或者低於零，這個狀況當然不合理，因為有一種東西叫做時間價值，也就是金錢在合理的運用下，隨著時間經過，總額應該會增加。

　

　　例如假設某銀行的一年期定存利率是1%，那麼你把一百萬存在該銀行一年，應該可以領回一百零一萬，而這多出來的一萬元，就是這一百萬在一年期間中因為存在銀行所產生的時間價值。

　　所以為什麼保險公司願意「送你免費的保險」呢？因為當你把保費放在保險公司的這段期間，保險公司可以運用這些保費去投資，並且利用你的保費所產生的時間價值來幫你買相對應金額的定期險，到了期滿的時候再把你原來繳的保費還給你。

　　因此嚴格說起來，還本型保險的保障並不是免費贈送的，因為保險公司拿走了「你的保費在這段期間中所產生的時間價值」。至於這個時間價值有多少，就要看保險公司的投資能力了。

　　現在我們知道還本型保單的保障並不是免費贈送的，而是用時間價值換來的了，那麼回到最一開始的問題：用時間價值換取這樣的保障，划算嗎？

　　這個問題的答案因人而異，因為同樣都是一百萬，在每個人身上可以創造出來的時間價值是完全不同的：
在巴菲特(Warren Buffett)身上可能是一年20%，在傳說的基金經理人James Simons身上可能是一年45%，存在銀行定存可能是一年1%，借給胖虎的話可能是負100%......

　　因此如果你計算這些保費不是繳給保險公司，而是自己拿來投資理財所能創造的時間價值，可以超過保險公司號稱「免費送你」的保險額度時，還本型保單對你來說就是個不划算的商品。反之，如果你完全沒有投資理財能力，手邊有多的錢就想花掉的話，那麼購買還本型保單就還算說得過去。

　　最後附上每年存五萬元，連續二十年，然後放到第三十年時不同獲利能力下所創造出來的價值

	年化報酬率	總存金額	第三十年價值
銀行定存	１％	一百萬	1228295
指數投資	５％	一百萬	2827700
巴菲特	20%	一百萬	69355373
Simons	45%	一百萬	11166271747
胖虎	-100%	一百萬	0