上週五(3/4)台北股市收盤後的市場寬度為74，又再次退回到了中性偏空的區間。
近一個月以來，每次只要市場寬度看來有翻多的機會，總是在下一兩個交易日後又被打回中性甚至偏空的區域，像這樣的狀況其實並不少見，以長期的角度來看，市場大約只有三分之一左右的時間處在適合全力作多的狀態，剩下三分之二的時間要馬偏空，要馬就是載浮載沉，所以耐心等待適合的機會再出手是相當重要的。
而部位規模除了幫助我們計算個別交易的資金占比之外，還有一個重要的任務，便是將所有部位加總起來以便表示出同一時間所持有的總部位會占用多少資金；這件事情在期貨的交易策略中不太重要，但是對於個股投資組合來說卻影響甚鉅，因為個股通常無法像期貨那樣隨心所欲地將槓桿開大。
即使是充分融資，個股現貨的投資組合大概也只能開2倍到2.25倍左右的槓桿，畢竟並不是每一檔個股都能夠只用40%的保證金來交易；所以在歷史回測的過程中，利用部位規模來模擬每一天投入的資金比例就非常重要：當市況正熱，交易訊號如雨後春筍般地冒出之際，資金很快就會用罄。而這種時候的交易訊號品質通常都特別好，所以如果沒有注意到資金上限的話，很容易就會高估策略實際使用時的績效。
我們的策略回測時，多方部位通常會用200%作為滿倉標準，當手中持有部位已經來到200%，理論上無法接受新的交易訊號，回測時也必須這樣處理，否則績效容易失真。
而空單的部分，麻煩的事情更多，包括無法融券、強制回補，或是券商無券可借等等，都是會造成實單績效跟歷史模擬結果出現落差的原因。
至此我們已經對交易策略有了粗淺的認識，包括市況濾網跟進出場訊號以及部位規模跟整體資金限制等等，接下來終於可以開始進行簡單的歷史測試與結果分析了，我們之後便會開始尋找在市場寬度偏多時堪用的多方策略。
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