上週五(5/6)台北股市收盤後的市場寬度為48，落入波動劇烈的區間。
隨美股吞噬前一天大漲的漲幅，台股也在週五大幅向下跳空開盤，然而這樣的開盤對空方來說卻很難進場，之前也曾提過理想的空方進場訊號是開平盤附近在盤中向下殺的時候進場，像這種開盤就大幅向下跳空的反而容易盤中拉起來，增加空單持倉的難度。
而週五晚上美股一度破底又急拉翻紅然後再次震盪走低，但台指期電子盤卻收在一個相對高的位置，台積聯電ADR的跌幅並不大，但還是可以留意週一盤中是否出現轉弱向下的中小型股。
繼續討論空方架構：如果我們將市場寬度介於50~75的資料獨立出來，大約占整體市場的三分之一(2000~2008期間為33%；2009至今約為34%)，在這個區間中的五日平均報酬率幾乎都是負的，而以成交金額強度分組的話，強度40~100的資料如下
其實是看不出什麼明確的趨勢，但是用波動率來表示報酬的狀況下，流動性最高的組別其報酬率相對比較沒那麼差，這個狀況可能跟大型權值股常在下跌時扮演撐盤的腳色以及反彈時領頭有關；總之，成交金額強度在空方架構並不算是非常重要的篩選因子，不過考量到投資組合的穩定性，我們之後會加入成交金額門檻在1000萬以上的條件來限制流動性，而不考慮成交金額強度這個因子。
如果真的要說的話，其實應該要將成交金額強度最高的組別剔除，因為他們的表現相對較沒那麼差，又常常帶頭反彈，只是我會建議最後微調架構時再做這方面的嘗試。
而空方架構會遇到的問題比多方架構還複雜，其中最大的麻煩就是有可能因為無券停券或強制回補而無法放空，如果想放空的標的有個股期貨的話建議從期貨這種不存在上述限制的衍生性工具來交易，還可以享有更好的交易成本。
當然，由於空頭時幾乎大部分股票都會下跌，所以直接從加權指數期貨甚至選擇權來做為交易工具也是可以的，我們在最後也會將多方與空方架構應用到指數期貨上並做每日更新。
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